| Γλώσσα : |
|
| Εγκυκλοπαίδεια της κοινότητας |Εγκυκλοπαίδεια Απαντήσεις |Υποβολή ερωτήματος |Λεξιλόγιο Γνώση |Ανεβάστε τη γνώση |
Προθεσμιακές τιμές |
 |
|
Futures τιμή είναι η τιμή της αγοράς συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μέσω ανοικτών ανταγωνιστικών προσφορών αποτελούν το αντικείμενο ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης. Οι προθεσμιακές τιμές καθορίζονται μετά τη συναλλαγή, ο αγοραστής και ο πωλητής συμφωνούν για την τιμή του μια ορισμένη ημερομηνία παράδοσης της εφαρμογής. Futures σύμβαση με βάση την τιμή και την ποσότητα των εμπορευμάτων που ορίζονται στην συγκεκριμένη συμπεριφορά μακράς διάρκειας (από τρεις μήνες, έξι μήνες, ένα χρόνο, κ.λπ.) το διακανονισμό των συναλλαγών. Σημαντικότερο χαρακτηριστικό του είναι μια συμφωνία με τον οικισμό του συγχρονισμού, είναι αντικείμενο διαπραγμάτευσης για την παράδοση μετά από ένα ορισμένο χρονικό διάστημα. Λόγω της ταχέως μεταβαλλόμενες συνθήκες της αγοράς, οι τιμές των βασικών προϊόντων της αγοράς αλλάζουν συχνά, και προθεσμιακών συναλλαγών διεξάγεται σύμφωνα με μια προσυμφωνημένη εκκαθάριση των τιμών, την τιμή της αγοράς και ο χρόνος παράδοσης της τιμής συναλλαγής είναι συχνά αντιφατικά, έτσι ώστε οι αγοραστές και οι πωλητές να επωφεληθούν μία βλάβη κόμμα.Futures γέννηση είναι 1898 αμερικανικό Εμπορικό Επιμελητήριο ιδρύθηκε στο Σικάγο βούτυρο και τα αυγά ως σύμβολο, τότε η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων είναι βασικά αγροτικός. Μετά από το Εμπορικό Επιμελητήριο μετονομάστηκε το Chicago Mercantile Exchange, προθεσμιακών συναλλαγών των προϊόντων όλο και περισσότερο, σε ορισμένες χώρες μετοχές, ομόλογα, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος και άλλα χρηματοπιστωτικά προϊόντα συμμετείχε επίσης στις τάξεις. Όταν οι τιμές έχουν ανοδικές τάσεις, η προθεσμιακή τιμή είναι υψηλότερη από την τιμή spot? Όταν οι τιμές τάση κάτω, η προθεσμιακή τιμή είναι χαμηλότερη από την τιμή spot. Υπό κανονικές συνθήκες, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να πληρώνουν περισσότερα τέλη αποθήκευσης, ασφάλισης και το ενδιαφέρον, οι τιμές τους είναι συνήθως υψηλότερη από την τρέχουσα τιμή. Βασικές Πληροφορίες Ανοίξτε ανταγωνιστικές αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης υποβολής προσφορών είναι κυρίως δύο: το ένα είναι ο τρόπος με τον υπολογιστή με τη μεσολάβηση αυτόματα συναλλαγές, η άλλη είναι μια δημόσια κατακραυγή. Στην Κίνα συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος, ο υπολογιστής αυτόματα με τη μεσολάβηση των συναλλαγών με όλους τους τρόπους, με αυτόν τον τρόπο, ο σχηματισμός των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης πρέπει να ακολουθούν την τιμή και την αρχή της χρονικής προτεραιότητας. Η λεγόμενη αρχή της προτεραιότητας των τιμών, είναι οι οδηγίες των συναλλαγών συναλλάγματος μετά την είσοδό του ξενιστή, η καλύτερη τιμή στην πρώτη πράξη, την υψηλότερη προσφορά και τη χαμηλότερη τιμή πώλησης δήλωσης πρώτη συμφωνία. Αρχή της χρονικής προτεραιότητας είναι η ίδια τιμή στην περίπτωση αυτή, η πρώτη για να εισάγετε εντολές διαπραγμάτευσης πριν συναλλαγής εμπορικό σύστημα. Exchange Hosting από δύο αρχές παραπάνω οδηγίες για την εισαγωγή του ξενιστή αυτόματα ζεύγη για τον εντοπισμό τους αγοραστές και πωλητές μπορεί να αποδεχθεί την τιμή, την τελική συμφωνία, διαπραγματεύονται εκ νέου στα μέλη. Futures τιμές έχουν έννοιες τιμή ανοίγματος, της τιμής κλεισίματος, υψηλότερη τιμή, χαμηλότερη τιμή, την τιμή εκκαθάρισης και ούτω καθεξής. Χρηματιστήρια στην Κίνα, το άνοιγμα είναι η αρχή της πρώτης συναλλαγής, μετά την τιμή συναλλαγής? Τιμή κλεισίματος είναι η τελευταία τιμή διαπραγμάτευσης κατά το κλείσιμο των συναλλαγών? Υψηλότερες και χαμηλότερες τιμές αφορούν την ημερομηνία της συναλλαγής, η υψηλότερη τιμή διαπραγμάτευσης και τη χαμηλότερη τιμή συναλλαγής? τιμής διακανονισμού είναι ο σταθμισμένος μέσος όρος των συναλλαγών τη διάρκεια της ημέρας. Πώς κανονισμό Κατ 'αρχάς, θα πρέπει να κατανοήσουν τη σύνθεση του Υπουργείου Γεωργίας των ΗΠΑ και τις κύριες λειτουργίες. Υπουργείο Γεωργίας των ΗΠΑ από τις διάφορες εθνικές εταιρίες, όπως οι γεωργικές εταιρείες πιστωτικών, οι ομοσπονδιακές υπηρεσίες και άλλους φορείς, είναι άμεσα υπεύθυνη για την προώθηση των εξαγωγών γεωργικών προϊόντων κυβερνητικές υπηρεσίες, θέτει γεωργική παραγωγή, αγρο-οικολογία, διαχείριση της ζωής τους, και των εγχώριων και διεθνές εμπόριο γεωργικών προϊόντων σε ένα σχετικά με τη γεωργία προγεννητική, την παράδοση και μετά τον τοκετό εφαρμογή της ολοκληρωμένης διαχείρισης. Ένα από τα πλέον άμεσα ενδιαφερόμενους και είναι υπεύθυνη για την προώθηση των εξαγωγών γεωργικών προϊόντων, με μια λέξη, είναι υπεύθυνη για τις πωλήσεις στις Ηνωμένες Πολιτείες γεωργικά προϊόντα. Εάν αυτό επιβεβαιωθεί, μπορούμε χωρίς αμφιβολία να έρθει στις Ηνωμένες Πολιτείες Υπουργείο Γεωργίας κυκλοφόρησε την αρχική πρόθεση των δεδομένων που απαιτούνται για να επιτευχθεί μια ομαλή και λιγότερο δαπανηρή πωλήσεις των εγχώριων γεωργικών σκοπούς. [1] Δεύτερον, από τις ποικιλίες σόγιας για να αναλύσει το USDA είναι το πώς να επιτύχει τον σκοπό της. Φύτευση σόγιας στις ΗΠΑ σε γενικές γραμμές μέχρι το τέλος του Απριλίου, που αρχίζει τον Σεπτέμβριο, αγορά συγκομιδή, το νέο έτος μπορεί να είναι στην αγορά πριν από σόγια ξεκίνησε τον Αύγουστο υπέγραψε συμβάσεις των εξαγωγικών πωλήσεων, ενώ η τιμή πώλησης καθορίζεται συχνά από την αγορά CBOT futures. Έτσι, η παροχή USDA και τα δεδομένα της ζήτησης κυκλοφόρησε τον Αύγουστο εξαιρετικά κρίσιμη. Σύμφωνα με το ημερολογιακό έτος, βρήκαμε ότι τα δεδομένα USDA Αύγουστος είναι συχνά bullish τιμές των συμβολαίων μελλοντικής. Από τον Αύγουστο είναι η κρίσιμη περίοδος ανάπτυξης σόγιας - πλήρωση στάδιο, αυτή τη φορά η αύξηση των ανώμαλων καιρός στη σόγια θέματα κλειδί μπορεί να είναι πολλή κερδοσκοπία, όπως οι ασιατικές σπόρια σκουριά, ξηρασία, παγετός αργά. Έτσι, οι Ηνωμένες Πολιτείες Υπουργείο Γεωργίας τον Αύγουστο μειωμένες αποδόσεις και οι πρακτικές παραγωγής ακούγονται, μειώνοντας έτσι το τέλος των νέων προβλέψεων έτος carryout, έμμεσες τιμές οδήγησης για τις αμερικανικές εξαγωγές σόγιας ακριβά για να θέσει μια υπόδειξη. Έχετε μια αποφασιστική επιρροή στις τιμές τελειώνει δεδομένων carryout, διαπίστωσε ότι σε επτά χρόνια, εκτός από το 2004, τα άλλα έξι ετών που λήγει αποθέματα προβλέπεται δεδομένα τον Αύγουστο σε σύγκριση με τον Ιούλιο προβλεπόμενη μείωση. Όταν το 2002 η πιο απότομη πτώση, μειώθηκε από 6.270.000 τόνους σε 4.210.000 τόνους. Η μείωση των τελικών αποθεμάτων επιτυγχάνεται κυρίως με τις αλλαγές στην παραγωγή. Ανάλυση οκτώ ετών, η έκθεση USDA Αυγούστου στην ρύθμιση της παραγωγής, βρήκαμε ότι, εκτός από το 2007/2008 και καμία αλλαγή στο 2003/2004 η έλλειψη στοιχείων, τα άλλα έξι χρόνια μείωσε την πρόβλεψη, τον Αύγουστο, ενώ το Σεπτέμβριο, Οκτώβριος τείνει να αυξηθεί περαιτέρω. Για παράδειγμα, το 2002, οι προβλέψεις της παραγωγής να μειώσει το ποσοστό του 8 τοις εκατό, από 77.840.000 τόνους σε 71.530.000 τόνους. Επιπλέον, οι αλλαγές στην παραγωγή, αλλαγές στη γενική κυρίως για την απόδοση, σχετικά μικρές αλλαγές τον Αύγουστο στην περιοχή, όπως το 2008/2009 οι αποδόσεις μειώθηκαν ελαφρά κατά 0,9% το 2006/2007, οι αποδόσεις μειώθηκαν από 40,7 μπούσελ / στρέμμα σε 39,6 μπούσελ / στρέμμα, μειώνοντας το ποσοστό ανήλθε στο 2,7%. Στις Ηνωμένες Πολιτείες Υπουργείο Γεωργίας προβλέψεις δεδομένων μετά από μια τέτοια ρύθμιση, η προθεσμιακή αγορά θα πρέπει πράγματι να είναι «ακούγεται» αλλαγές, CBOT σόγιας στην αγορά συχνά δεν οδηγήσει σε ανάκαμψη τον Αύγουστο είναι η άνοδος συνέχεια. Για παράδειγμα, το 2008, CBOT futures σόγιας μειώθηκε τον Ιούλιο μπαίνει στο μετα-ιστορικά υψηλά επίπεδα, ενώ το Υπουργείο Γεωργίας των ΗΠΑ ανακοίνωσε 12 Αυγ. μηνιαία έκθεση καθιστά την ανάκαμψη της αγοράς, με το τελευταίο μέρος του Αυγούστου, η έκθεση καιρός κάνει την κερδοσκοπία CBOT σόγιας Νοέμβριο συμβατική τιμή αυξήθηκε από 116 σεντς έως 1374 σεντς, ποσοστό αναπήδησης ανήλθαν στο 17%. Δεδομένου ότι οι συμμετέχοντες στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, κατανοούμε την πρόθεση του νόμου και Υπουργείου Γεωργίας των ΗΠΑ έκθεση που κυκλοφόρησε μόνο μετά μπορείτε να ανακτήσει την πρωτοβουλία και την ενεργό προσαρμόσει την επενδυτική στρατηγική μας. Αρχές Τιμολόγησης Υπάρχει ένα βασικό νόμο της οικονομίας που ονομάζεται «νόμος της μίας τιμής." Αυτό σημαίνει ότι δύο όμοια περιουσιακά στοιχεία που αναφέρονται στις δύο αγορές πρέπει να είναι η ίδια, αλλιώς οι συμμετέχοντες στην αγορά μπορεί να ονομαστεί μια ακίνδυνη αρμπιτράζ, σε μια αγορά που είναι να αγοράσουν φθηνά, αλλά σε μια άλλη αγορά, πωλεί υψηλό. Η αρχική τελική τιμολόγηση λόγω της χαμηλής ζήτησης στην αγορά και αυξάνει τις αυξήσεις των τιμών των περιουσιακών στοιχείων, ενώ η αρχική τιμή αγοράς των υψηλών τιμών των περιουσιακών στοιχείων θα πέσουν μέχρι τα τελευταία δύο τιμές είναι ίσες. Ως εκ τούτου, οι δυνάμεις θα παράγει μια δίκαιη και ανταγωνιστικές τιμές για να επιτρέψουν σε όσους δεν έχουν πρόσβαση σε ακίνδυνη κέρδη arbitrage. Έχουμε εξηγήσει εν συντομία τις θέσεις της προς τα εμπρός και προθεσμιακές τιμές κόστους μοντέλο τιμολόγησης. Αυτό το μοντέλο έχει τις ακόλουθες παραδοχές: Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και προθεσμιακά συμβόλαια είναι το ίδιο? Αντίστοιχη περιουσιακό στοιχείο μπορεί να διαχωριστεί, ότι το απόθεμα μπορεί να είναι μηδέν ή κλασματικών υπολοίπων μετοχών? Οι καταβολές μερισμάτων σε μετρητά που καθορίζεται? Δανείζεται και δανείζει ποσοστό κεφαλαίων είναι η ίδια και είναι γνωστή? Σύντομη σημείο χωρίς περιορισμούς, και μπορείτε να πάρετε αμέσως την αντίστοιχη πληρωμή? Δεν υπάρχουν φόροι και το κόστος των συναλλαγών? Οι τιμές spot είναι γνωστές? Spot αντίστοιχα στοιχεία του ενεργητικού έχουν αρκετή ρευστότητα. Αυτό το μοντέλο τιμολόγησης βασίζεται στην παραδοχή ότι: Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένα προσωρινό υποκατάστατο για την αντίστοιχη θέση μετά συναλλαγές περιουσιακών στοιχείων. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δεν είναι πραγματικά περιουσιακά στοιχεία, αλλά η συμφωνία μεταξύ του πωλητή, οι δύο πλευρές συμφώνησαν σε ένα μεταγενέστερο συναλλαγών spot του χρόνου, έτσι ώστε όταν η συμφωνία δεν αλλάζει χέρια άρχισαν χρηματοδότηση. Πωλητής συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να παραδώσει για να πάρει μετρητά μετά από την αντίστοιχη θέση, και ως εκ τούτου πρέπει να αποζημιωθούν για να κάνουν τα κέρδη που πρόκειται να αναλάβει το σημείο και να δώσει τα αντίστοιχα κονδύλια έφερε αμέσως στο χέρι. Αντ 'αυτού, ο αγοραστής ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης για να διακανονίζονται τοις μετρητοίς μόνο μετά την καταβολή μετρητών, θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε τα χρήματα για να πληρώσει το κόστος της θέσης του τόπου να αναβάλει την πληρωμή, έτσι ώστε η τιμή futures είναι βέβαιο ότι θα είναι υψηλότερη από την τιμή spot να αντικατοπτρίζουν το κόστος των εν λόγω χρηματοδότησης ή θέσεις (η γενική χρήση αυτού του κόστους χρηματοδότησης επιτοκίου μηδενικού κινδύνου χρόνο εκφράζονται). Το κόστος των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης = Spot Price Οικονομικών Αν το αντίστοιχο περιουσιακό στοιχείο είναι ένας συνδυασμός του μερίσματος σε μετρητά πληρώνουν τα αποθέματα, στη συνέχεια αγοράζουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, επειδή το κόμμα δεν κατείχε άμεσα αυτό το χαρτοφυλάκιο μετοχών και δεν λαμβάνουν μερίσματα. Αντ 'αυτού, οι συμβάσεις πωλητή για την κατοχή της αλληλογραφίας εισέπραξε μέρισμα χαρτοφυλάκιο μετοχών, μειώνοντας έτσι το κόστος των θέσεών τους. Ως εκ τούτου, η τιμή futures είναι ισοδύναμο με το μέγεθος της προσαρμογής προς τα κάτω των μερισμάτων. Συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι το καθαρό αποτέλεσμα ότι το κόστος χρηματοδότησης των θέσεων στο κόστος μείον την λειτουργία των αντίστοιχων στοιχείων του ενεργητικού. Αυτό είναι: Futures τιμή = κόστος Spot Τιμή Οικονομικών - έσοδα από μερίσματα Σε γενικές γραμμές, όταν το κόστος χρηματοδότησης και τα έσοδα από μερίσματα αντιπροσωπεύεται από τη συνεχή σύνθεση, ο τύπος μελλοντικής εκπλήρωσης σε δείκτη τιμών είναι: F = Se ^ (r-q) (T-t) Πού: |
| Χρήστης Ανασκόπηση |
|
Δεν υπάρχουν ακόμη σχόλια |
