Γλώσσα :
SWEWE Μέλος :Σύνδεση |Εγγραφή
Αναζήτηση
Εγκυκλοπαίδεια της κοινότητας |Εγκυκλοπαίδεια Απαντήσεις |Υποβολή ερωτήματος |Λεξιλόγιο Γνώση |Ανεβάστε τη γνώση
Προηγούμενος 1 Επόμενος Επιλέξτε Σελίδες

Absolute Return

Σύντομη εισαγωγή

[Απόλυτη επιστροφή] αναφέρεται να συνεχίσει κάτω από οποιεσδήποτε συνθήκες στην αγορά έχουν κάνει μια θετική απόδοση. Απόλυτη προϊόντα επιστροφής δεν πρέπει να υπερβαίνουν την απόδοση ενός συγκεκριμένου δείκτη μετοχών ή σημείο αναφοράς για το σκοπό της επένδυσης.

Επισκόπηση

[Absolute προϊόντα επιστροφή] μεταβλητότητα είναι συχνά σχετικά χαμηλό, και η αγορές ομολόγων και μετοχών συσχετισμός δεν είναι μεγάλος. [Absolute προϊόντα επιστροφή] περιλαμβάνει ένα ευρύ φάσμα επενδυτικών στρατηγικών, καθώς και για μια ποικιλία των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων και τα επίπεδα κινδύνου. Απόλυτη επιστροφής προϊόντα μπορεί να μειώσει τον κίνδυνο κατά αντιστάθμισης. Μπορεί να είναι αρνητικές θέσεις, θέσεις short και άλλα μέσα αντιστάθμισης, όταν η κάμψη της αγοράς για την προστασία του κεφαλαίου. Ως εκ τούτου, μια ισχυρή έμφαση στη επενδυτικό ταμείο απόλυτο προϊόν επιστροφή διαχειριστές τεχνικές και στρατηγικές, θα πρέπει να χρηματοδοτήσει διαχειριστές σε μια ποικιλία από τις συνθήκες της αγοράς, χρησιμοποιώντας μια ποικιλία από διαφορετικούς συνδυασμούς των μέσων αντιστάθμισης και των επενδυτικών στρατηγικών, και προληπτική προσέγγιση για τις επενδύσεις, την άσκηση έφθασε αυξηθεί ή να μειωθεί ανεξάρτητα από την κατεύθυνση της αγοράς, έχουν τη δυνατότητα να πάρετε μια θετική απόδοση.
[Απόλυτη προϊόν επιστροφή] επιδόσεις αναφοράς σε ξένες χώρες συχνά υπερβαίνουν το εθνικό χρέος από το ετήσιο ποσοστό στόχου εσόδων. Απρ 2010 Beijing Stars Stone Investment Management Limited Προφίλ έκανε μια απόλυτη απόδοση του πρώτου ποσοτικών κριτηρίων της Κίνας, δηλαδή την επιδίωξη της απόλυτης επενδυτικής απόδοσης στόχων σε μακροπρόθεσμη κέρδη στόχους και τους στόχους του ελέγχου κινδύνων σε δύο μέρη [1].

[Μακροπρόθεσμος στόχος κέρδη] έχει ρυθμιστεί με τον όρο περισσότερα από πέντε χρόνια και ένα πενταετές σύνθετο ετήσιο ποσοστό απόδοσης 15% - πάνω από 20%. Συγκεκριμένα, όταν η μακροπρόθεσμη χρηματιστηριακό δείκτη αυξήθηκε, μακροχρόνια σύνθετο ετήσιο ποσοστό απόδοσης του 20% ή περισσότερο? Όταν η μακροπρόθεσμη δείκτη μετοχών υποχώρησαν, μακροχρόνια σύνθετο ετήσιο ποσοστό απόδοσης άνω του 15%.

[Στόχοι ελέγχου κινδύνων] έχει οριστεί σε κάθε έλεγχο των κινδύνων μειονέκτημα για έξι συνεχόμενους μήνες σε 5% - 10% του. Συγκεκριμένα, στις περισσότερες περιπτώσεις, ο έλεγχος του κινδύνου επιδείνωσης της κατάστασης σε λιγότερο από 5%? Σε περίπτωση μείζονος ατυχήματος εμφανίζεται ξαφνικά, τον έλεγχο των κινδύνων μειονέκτημα σε λιγότερο από 10%.

Διεθνής ποπ δείκτη απόλυτης προϊόν επιστροφή

Sortino αναλογία (Sortino Ratio) και Δείκτης Sharpe: Λόγος Sortino (Sortino Ratio) είναι παρόμοια με την αναλογία Sharpe, η διαφορά είναι ότι κάνει διάκριση μεταξύ καλών και κακών μεταβλητότητα, έτσι ώστε να χρησιμοποιεί κατά τον υπολογισμό της μεταβλητότητας από την τυπική απόκλιση , αλλά το μειονέκτημα τυπική απόκλιση. Αυτή είναι μία από τις προϋποθέσεις υπονοείται χαρτοφυλάκιο αυξήθηκε (θετικό ποσοστό απόδοσης) πληρούν τις επενδυτικές ανάγκες των ανθρώπων δεν θα πρέπει να περιλαμβάνονται στην προσαρμογή κινδύνου. Και η αναλογία Sharpe είναι παρόμοια, η μεγαλύτερη είναι η αναλογία, που δείχνει ότι η καθοδικοί κίνδυνοι στο Ταμείο φέρει τις ίδιες μονάδες μπορούν να επιτύχουν υψηλότερες υπερβάλλουσες αποδόσεις. Sortino Λόγος αναλογία Sharpe μπορεί να θεωρηθεί ως μια μέθοδο διόρθωσης κατά τη μέτρηση των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου / ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια.

Μπορούμε να συγκρίνουμε ένα συγκεκριμένο παράδειγμα για τη διάκριση του δείκτη Sharpe και ο λόγος Σορτίνο, προκειμένου να απλοποιηθεί ο υπολογισμός, άνευ κινδύνου επιτόκιο στο 0%.

Υποθέτοντας Α και Β ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια που αρχίζει το 2009 ήταν 1,00 καθαρό, και η καθαρή αξία των μηνιαίων την ημερομηνία δημοσίευσής τους είναι συνεπείς. Το 2009, τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια κάθε μήνα για την επιστροφή καθένα από τα Α 3% -5% -2% -2% -2%, 2% έως 2%, 5%, 5%, 3%, 10%, 9%? ταμείο private equity Β μηνιαίες αποδόσεις κατά την ίδια περίοδο του 2009 ήταν 3%, -1%, 1%, -1%, 1%, -1% -1% -1% -1% 0%, 15%, 10%. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις, θα έχουμε δύο ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια το 2009 ήταν 25,6% συνολική απόδοση, αλλά Sharpe Ratio 1.47 Ένα ιδιωτικό μετοχικό κεφάλαιο να είναι ελαφρώς υψηλότερο από ό, τι στον ιδιωτικό B αναλογία Sharpe 1,35. Ωστόσο, αν ο λόγος υπολογισμού Σορτίνο, θα βρούμε Sortino αναλογία των ιδιωτικών A (3,6) είναι πολύ χαμηλότερο από ό, τι ο λόγος Sortino των ιδιωτικών Β (9.5).

Αυτό είναι όπου η κύρια διαφορά είναι στην διαδικασία του υπολογισμού του δείκτη Sharpe, ιδιωτική Β τους δύο τελευταίους μήνες λόγω των κερδών που προκύπτουν από μια ξαφνική και απότομη αύξηση της μεταβλητότητας είναι πολύ μεγάλο, κατά τον υπολογισμό των σταθμισμένων στοιχείων του από την "τιμωρία"?, Ενώ τον υπολογισμό Sortino διαδικασία ρυθμό, κάθε αύξηση πάνω από το επιτόκιο μηδενικού κινδύνου δεν λαμβάνονται υπόψη στην σταθμισμένου κινδύνου, έτσι ώστε η αύξηση κατά την τελευταία περίοδο δύο ιδιωτικές Β δεν οδηγεί σε χαμηλότερες αναλογίες Sortino. Και η αναλογία Sharpe σε σύγκριση με αναλογία Sortino περισσότερο σύμφωνη με τις διατάξεις του παρόντος μέτρου μείωσης της αξίας των στοιχείων του ενεργητικού και πιο ευαίσθητα επενδυτές.

Απόλυτη στρατηγική του προϊόντος επιστροφής == Κατηγορία ==

Τακτικές Trading: Αυτός ο τύπος περιλαμβάνει επίσης μακροοικονομική διαχείριση και διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Η τελευταία στηρίζεται σε μια εμπορική στρατηγική, σύμφωνα με τα νέα σήματα εμπορικών συναλλαγών τάση που σχηματίζεται σε νομίσματα, αγορές εμπορευμάτων και των αγορών κινητών αξιών.

Σχετική Αξία: Αυτός ο τύπος συνήθως χρησιμοποιούν τα αποθέματα, τα ομόλογα, τις επιλογές και τις διαφορές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε σχέση με το αποκτήσουν. Είναι συνήθως δεν συνδέεται με ένα πρότυπο δείκτη.

Event-driven: Αυτό το είδος της συναλλαγής είναι μια διαφορά στην πραγματική κατάσταση προκύπτει με βάση τις προσδοκίες. Αποδόσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι σχετικά ανεπηρέαστη από τις αγορές μετοχών και ομολόγων.

Ενεργητικό Long / Short: Αυτό το είδος του συνδυασμού του long / short επενδύσεων θετικές και αρνητικές θέσεις, ψάχνει για ευκαιρίες και στα δύο bull και bear αγορές. Σημασία αυτής της επένδυσης μοντέλου και οι παραδοσιακές αγορές περιουσιακών στοιχείων είναι σχετικά υψηλή.

Απόλυτη προϊόντα επιστροφή == VS Preservation Fund ==

Απόλυτη προϊόν επιστροφή να αποκτήσουν μια απόλυτη θετικές αποδόσεις για τους επενδυτικούς στόχους, διαφορετική από την παραδοσιακή να υπερβαίνει τα πρότυπα επιδόσεων για τη μέτρηση της απόδοσης των δημοσίων ταμείων, είναι εντελώς διαφορετική από το Preservation Fund [2]. Είτε πρόκειται για την κατανομή των περιουσιακών στοιχείων, ή τα κριτήρια αξιολόγησης των επιδόσεων υπάρχουν προφανείς διαφορές].

Capital Preservation Fund "συντήρηση" είναι "η προστασία του κύκλο» ως προϋπόθεση, ότι η χρηματοδότηση πρέπει να εγγυάται ένα ορισμένο χρονικό επενδύσεων, οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων δεν μπορεί να εγγυηθεί τη λήξη του κύριου απώλεια. Εάν οι εταιρείες πρόωρης εξόφλησης, ταμείο δεν έχουν εγγυημένες υποχρεώσεις. Δεύτερον, προκειμένου να εγγυηθεί τις επενδύσεις των αποθεμάτων αναλογία ταμείο διατήρηση γενικά είναι αυστηρά περιορισμένη. Αρχή Capital Preservation Fund είναι αποφασισμένη να κάνει την επένδυση σε ομόλογα για να επενδύσουν σε μετοχές αποκτήσουν μεγαλύτερες απώλειες που μπορεί να προκύψουν, προκειμένου να επιτευχθεί ο στόχος της διατήρησης [1]. (Απόλυτη προϊόν επιστροφή δεν ισούται Ταμείο Διατήρησης.)

Διαφορά ======

Ο επενδυτικός σκοπός του επιδίωξη εγγυημένων αποδόσεων βάσει του αυστηρού ελέγχου καθοδικοί κίνδυνοι για να πάρετε μια εύλογη απόδοση για τη μακροπρόθεσμη, σταθερή μακροπρόθεσμη ανατίμηση του κεφαλαίου.


Προηγούμενος 1 Επόμενος Επιλέξτε Σελίδες
Χρήστης Ανασκόπηση
Δεν υπάρχουν ακόμη σχόλια
Θέλω να σχολιάσω [Επισκέπτης (54.162.*.*) | Σύνδεση ]

Γλώσσα :
| Ελέγξτε τον κωδικό :


Αναζήτηση

版权申明 | 隐私权政策 | Πνευματική ιδιοκτησία @2016 Κόσμος εγκυκλοπαιδικές γνώσεις